стратегий на нестабильном рынке | Волатильность акций
1. Источник: FactSet
2. Источник: Fidelity Investments. Приведенная выше диаграмма является гипотетической иллюстрацией делового цикла, модели циклических колебаний в экономике в течение нескольких лет, которые могут влиять на доходность активов в среднесрочной перспективе. Между фазами делового цикла не всегда существует хронологическая линейная последовательность, и бывали циклы, когда экономика пропускала фазу или возвращалась к предыдущей.
3. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Источник: FMRCo, Исследовательская группа по распределению активов, по состоянию на 31 марта 2021 г. Гипотетический пример предполагает инвестиции, которые отслеживают доходность индекса S&P 500® и включают реинвестирование дивидендов, но не отражают влияние налогов, которые могли бы снизить эти цифры. На рынке существует волатильность, и продажа в любой момент времени может привести к прибыли или убытку.
4. Источник: Бюро трудовой статистики.
5. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Полный период: представляет исторические шансы на превосходство в течение 12 месяцев после исправлений выше каждого порога. Первое повышение ФРС: представляет исторические шансы на опережение в течение 12 месяцев после корректировок выше каждого порога в годы, когда ФРС первоначально повышала ставки. Источники: Haver Analytics, Fidelity Investments, по состоянию на 31 января 2022 г.
6. Компания Fidelity разработала ряд мультипликаторов заработной платы, чтобы предоставить участникам один показатель того, как их текущие пенсионные сбережения можно сравнить с потенциальными потребностями в доходах на пенсии. Предлагаемый множитель заработной платы основан исключительно на вашем текущем возрасте.
Эти модели учитывают волатильность, которая может возникнуть при распределении активов на установленную дату при различных рыночных условиях.
Волатильность акций, облигаций и классов краткосрочных активов основана на исторических годовых данных за 19с 26 по самые последние данные на конец года, доступные от Ibbotson Associates, Inc. Акции (отечественные и иностранные) представлены индексом совокупной доходности Ibbotson Associates SBBI S&P 500, облигации представлены индексом совокупной доходности среднесрочных государственных облигаций США Ibbotson Associates SBBI, и краткосрочные представлены 30-дневным индексом общей доходности казначейских векселей США Ibbotson Associates SBBI соответственно. Инвестировать напрямую в индекс невозможно. Все индексы включают реинвестирование дивидендов и процентных доходов. Все расчеты являются чисто гипотетическими, и предлагаемый множитель заработной платы не является гарантией будущих результатов; он не отражает возврат каких-либо конкретных инвестиций и не принимает во внимание состав конкретного счета участника. Множитель заработной платы предназначен только для того, чтобы быть одним из источников информации, которая может помочь вам оценить ваши потребности в пенсионном доходе.
Эта информация предназначена для образовательных целей и не адаптирована к инвестиционным потребностям какого-либо конкретного инвестора.
Диверсификация и распределение активов не гарантируют прибыль или гарантию от убытков.
Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.
Имейте в виду, что инвестирование сопряжено с риском. Стоимость ваших инвестиций со временем будет колебаться, и вы можете получить или потерять деньги.
Фондовые рынки нестабильны и могут значительно колебаться в зависимости от компании, отрасли, политических, нормативных, рыночных или экономических событий. Инвестирование в акции связано с рисками, включая потерю основной суммы.
В целом рынок облигаций нестабилен, а ценные бумаги с фиксированным доходом несут процентный риск. (По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают, и наоборот. Этот эффект обычно более заметен для долгосрочных ценных бумаг). Ценные бумаги с фиксированным доходом также несут инфляционный риск, риск ликвидности, риск отзыва и кредитный риск и риск дефолта как для эмитентов, так и для контрагентов. Ценные бумаги с фиксированным доходом более низкого качества сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен из-за потенциальных изменений кредитного качества эмитента. Иностранные инвестиции связаны с более высокими рисками, чем инвестиции в США, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные политические, регулятивные, рыночные и экономические риски. Любая ценная бумага с фиксированным доходом, проданная или погашенная до наступления срока погашения, может быть убыточной.
Fidelity Brokerage Services LLC, член NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917
Волатильность фондового рынка: беспокойство ФРС выходит на первый план
- Акции упали в четверг в ответ на новые агрессивные комментарии ФРС и более слабые, чем ожидалось экономические данные.
- ФРС ожидает, что в следующем году базовая ставка вырастет до 5,1%, что указывает на дальнейшее повышение ставок в ближайшие месяцы.
- Данные по розничным продажам и производству за ноябрь не оправдали ожиданий, что усилило опасения по поводу рецессии.
Акции упали в четверг, так как обновленные экономические данные представили новые доказательства распространяющейся слабости, всего через день после того, как Федеральная резервная система заявила, что ее кампания антиинфляционного повышения процентных ставок может продолжиться в следующем году.
Беспокойство вызывает то, что решимость ФРС подавить инфляцию выйдет далеко за рамки необходимого и подтолкнет и без того шатающуюся экономику к рецессии.
Широкий индекс S&P 500 ® закрылся с понижением почти на 2,5%, в то время как Dow Jones Industrial Average упал на 2,25%. Ориентированный на технологии Nasdaq упал почти на 3,4%. Азиатские акции закрылись в целом ниже, и в Европе также наблюдались значительные потери, поскольку мировые рынки переварили смешанные данные и серию повышений процентных ставок ФРС и другими глобальными центральными банками.
Столкнувшись с двойными проблемами инфляции и рецессии, инвесторам может быть трудно найти убежище, поскольку даже более защищенные сектора, такие как коммунальные услуги и потребительские товары, страдают от роста цен. Schwab рекомендует инвесторам использовать нейтральный по отношению к сектору подход и сосредоточиться на высококачественных факторах, таких как высокая норма прибыли и высокий доход от свободного денежного потока. Инвесторы также должны периодически перебалансировать свои портфели, чтобы сохранить свои стратегические долгосрочные распределения в условиях быстро меняющихся рынков. 900:03 90:002 Падение американских акций в четверг продолжило снижение, начавшееся в среду днем после декабрьского заседания ФРС. Центральный банк повысил базовую кредитную ставку на полпроцента, чего рынок ожидал после четырех последовательных повышений на три четверти пункта в начале этого года. Тем не менее, инвесторы также, похоже, были застигнуты врасплох агрессивным набором прогнозов и комментариев, предложенных представителями ФРС наряду с их более скромным повышением процентной ставки.
Чиновники ФРС теперь видят, что базовая ставка вырастет до 5,1% в 2023 году (с текущего диапазона 4,25–4,5%), а затем упадет до 4,1% в 2024 году. В заявлении ФРС повторено, что «продолжающееся» повышение ставки вероятно, уместны, указывая на по крайней мере еще одно повышение ставки на февральском заседании и, возможно, одно в марте. Он также понизил свой прогноз роста на 2023 год всего до половины процентного пункта (с 1,2% на сентябрьском заседании) и прогнозирует, что уровень безработицы в следующем году достигнет 4,6% (по сравнению с 4,4%).
Данные, опубликованные в четверг, привели к некоторому пессимизму. Розничные продажи в ноябре оказались слабее, чем ожидалось, что может свидетельствовать о том, что инфляция сказалась на потребителях, в то время как опросы, проведенные региональными банками ФРС в регионах Нью-Йорка и Пенсильвании, показали неожиданное снижение производственной активности. Некоторые компоненты этих опросов, прежде всего прогнозы новых заказов, предупреждают о рецессии.
Рынки с фиксированным доходом рассказывают похожую историю. «Краткосрочный форвардный спрэд» ФРС, который сравнивает спред между двухлетними и 10-летними казначейскими облигациями, перевернут и сигнализирует о грядущей рецессии. Большинство других кривых доходности также инвертированы.
Тем не менее, рынок облигаций, похоже, все еще не верит, что ФРС пойдет так далеко, как предполагают ее предупреждения. Краткосрочная доходность еще не полностью скорректирована с учетом новых прогнозов ФРС, при этом рыночная оценка предельной ставки составляет чуть ниже 5%, а снижение ставок начнется позже в этом году. Хотя мы действительно ожидаем, что ФРС замедлит темпы повышения ставок, мы видим, что краткосрочная доходность растет, чтобы скорректировать то, что, по нашему мнению, будет более высокой пиковой ставкой по федеральным фондам.
Учитывая возможность дополнительных корректировок, инвесторам с фиксированным доходом следует рассмотреть возможность сосредоточения внимания на более качественных облигациях, таких как казначейские обязательства, депозитные сертификаты (CD), а также муниципальные и корпоративные облигации инвестиционного уровня.
Им следует осторожно обращаться с высокодоходными облигациями и банковскими кредитами, которые могут столкнуться с рисками, поскольку рост процентных ставок оказывает давление на стоимость корпоративных займов.
Узнайте мнение Шваба о волатильности рынка.
Акции Рынки и экономика Волатильность рынка
Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как индивидуальная рекомендация или индивидуальный совет по инвестициям.
Упомянутые здесь инвестиционные стратегии могут подойти не всем. Каждый инвестор должен пересмотреть инвестиционную стратегию для своей конкретной ситуации, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.
Все выражения мнений могут быть изменены без предварительного уведомления в ответ на изменение рыночных или экономических условий. Содержащиеся здесь данные от сторонних поставщиков получены из источников, которые считаются надежными. Однако его точность, полнота или надежность не могут быть гарантированы. Подтверждающая документация для любых требований или статистическая информация доступны по запросу.
Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, и представленные мнения не могут рассматриваться как показатель будущих результатов.
Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы.
Стратегии диверсификации, распределения активов и ребалансировки не обеспечивают прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках.
Ребалансировка может привести к тому, что инвесторы понесут транзакционные издержки, а при ребалансировке непенсионного счета могут возникнуть налогооблагаемые события, которые могут повлиять на ваши налоговые обязательства.
Schwab не рекомендует использовать технический анализ в качестве единственного средства инвестиционного исследования.
Политический анализ, предоставленный Charles Schwab & Co., Inc., не является и не должен интерпретироваться как поддержка какой-либо политической партии.
Индексы не управляются, не несут платы за управление, затрат и расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Для получения дополнительной информации об индексах см. www.schwab.com/indexdefinitions.
Международные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, к которым относятся различия в стандартах финансового учета, колебания валютных курсов, геополитический риск, иностранные налоги и правила, а также потенциал неликвидных рынков. Инвестирование в развивающиеся рынки может усилить эти риски.
Ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены повышенной потере основной суммы долга в периоды роста процентных ставок. Инвестиции с фиксированным доходом подвержены различным другим рискам, включая изменения кредитного качества, рыночные оценки, ликвидность, досрочное погашение, досрочное погашение, корпоративные события, налоговые последствия и другие факторы. Ценные бумаги с более низким рейтингом подвержены большему кредитному риску, риску дефолта и риску ликвидности.
Банковские ссуды обычно имеют кредитное качество ниже инвестиционного уровня и могут быть подвержены более высокому кредитному риску, включая риск невыплаты основной суммы долга или процентов. Большинство банковских кредитов имеют плавающую ставку с процентными ставками, привязанными к LIBOR или другой краткосрочной справочной ставке, поэтому существенное повышение процентных ставок может затруднить обслуживание долга эмитентами и вызвать увеличение числа неплатежей по кредитам. Банковские ссуды обычно обеспечены залогом, размещенным эмитентом, или гарантиями его аффилированных лиц, стоимость которых может снизиться и оказаться недостаточной для покрытия погашения ссуды.